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大宗商品供应链
11月份沿海煤炭运输情况分析
    2018-12-05 15:33:00

       11月,天气虽有转凉,但取暖季尚未全面开启,电厂日耗煤量难有明显回升。据统计,本月沿海六大电厂日耗煤量保持在50-55万吨,低位波动。电厂库存继续徘徊于1700万吨左右,存煤可用天数超过30天。电厂采购积极性持续低迷,加上11月整体计划运量不多,运输需求低迷态势尽显,过剩运力难以消化,运价下跌明显。


  分时段来看:月初,煤炭月度长协价格上涨,与现货价格价差减小,叠加月初需求释放,水泥厂、化工厂阶段性补库需求增强。


  不过,随着11月5日进博会召开,华东地区受环保审查影响,工厂生产受限,加上下游企业库存较高,采购意愿回落。同时,临近年底,电煤博弈大幕拉开。一方面下游电厂库存高企,电厂补库仅长协拉运就已足够,市场煤需求大幅减弱;另一方面,进口煤价格优势明显,挤占内贸煤炭份额。终端观望情绪浓厚,采购意愿较低。随着进博会结束,运输限制解除,船舶周转加快,叠加外贸运输市场近期行情较差,内外贸兼营船回流至国内,内贸市场可用运力大幅增加。


  月末,利好因素显现:全国多个地区迎来大雾天气,尤其长三角地区连续多天出现浓雾,长江部分航段封航,过往船只受阻严重,甚至在太仓航段因发生事故而导致全线封航;进口煤限制政策严格执行,需求显现向国内回流趋势。


  然而上述因素却未能扭转沿海煤炭运输市场的低迷态势,需求基本面依旧偏弱。此外,燃料油价格下跌,船东成本下降,也给运价下行提供了更多的空间。诸多利空因素影响下,本月沿海煤炭运输市场运价出现较大幅度下跌态势。


  截止11月30日,沿海煤炭运价指数为747点,较上月末下跌169点,跌幅18.45%。30日,秦皇岛港至广州港5-6万DWT船舶运费为35.6元/吨,比上月下跌11.5元/吨;秦皇岛港至福州港3-4万DWT船舶运费较上月下跌5.4元/吨,至36.8元/吨。


  今年入冬以来,随着煤炭先进产能的释放,铁路和港口加快运输,沿海地区用煤不紧张,市场转向宽松化;环渤海港口加快外运,促使下游二港和沿海、沿江地区电厂库存保持高位。


  中国煤炭资源网数据显示,2018年10月,大秦铁路核心经营资产大秦线完成货物运输量3463万吨,同比下降7.31%。较上月减少325万吨,下降8.58%。10月份日均运量111.71万吨,较9月份的126.27万吨减少14.56万吨。大秦线10月份日均开行重车76列,其中:日均开行2万吨列车56.2列。2018年1-10月,大秦线累计完成货物运输量37417万吨,同比增长4.06%。


  港口调度数据显示,11月份秦皇岛港日均调入调出量较上月均有所增加。其中,日均铁路煤炭调入量为51.6万吨,较10月的41.66万吨增加9.94万吨;日均调出量为50.38万吨,较10月的46.43万吨增加3.95万吨,日均锚地船舶较上月减少8.13艘,预到船舶减少0.58艘。截止11月30日秦港存煤量为558.5万吨,较10月底增加72.5万吨。


  11月底,国投曹妃甸港煤炭库存为511万吨,较10月底的509万吨增加2万吨;国投京唐港煤炭库存较10月底的157万吨增加44万吨至201万吨。


  11月份,黄骅港日均铁路调入量60.33万吨,较上月增加2.85万吨;日均调出量较上月增加4.11万吨至60.47万吨。截止11月30日,港口存煤量191.6万吨,较10底减少0.7万吨。10月份,中国神华黄骅港下水煤量1580万吨,同比增长13.7%,环比下降12.22%。


  电厂库存数据显示,11月底,中国沿海六大电厂库存为1787.8万吨,比上月增加164.5万吨,日耗比上月增加5.2万吨至56.3万吨,可用天数为32天,与上月持平。


  截止11月25日,全国重点发电企业日均供煤383万吨,较上月末增加8万吨,增长2.13%;日均耗煤376万吨,较上月末增加55万吨,增长17.13%。电厂存煤9332万吨,比上月末增加345万吨,增长3.84%。存煤可用25天,较上月减少3天。


  11月份,我国华东、华南等地气温较往年偏高,民用电负荷低,电厂日耗下降。加之,南方主要降雨区降水量较常年同期多一些,部分省市外购电增加,自身火电压力减轻。受此影响,沿海主要电力集团日耗震荡运行,沿海六大电厂日耗保持在52-57万吨之间。下游电厂采购不积极,市场煤价格下滑。


  11月30日汾渭CCI动力煤价格显示,CCI5500大卡报收632元/吨,较上月下跌13元/吨,CCI5000大卡则报收于559元/吨,较上月下跌24元/吨。


  南方港口方面,广州港11月底存煤量为251.3万吨,较10月末的237.5万吨增加13.8万吨。


  11月份,防城港日均铁路调入量2万吨,较10月份减少0.33万吨,日均调出量3万吨,较10月份减少1万吨,截止月末存煤量为350万吨,较10月增加100万吨。


  进口煤方面,10月份,中国进口动力煤(包含烟煤和次烟煤,但不包括褐煤,下同)906万吨,同比增加220万吨,增长32.07%,环比减少3万吨,下降0.33%。10月份进口额达70958.5万美元,由此可知,进口单价为78.32美元/吨,环比上涨2.08美元/吨,同比上涨5.27美元/吨。1-10月累计进口动力煤10181万吨,同比增加1359万吨,增长15.4%;累计金额830260.7万美元,同比增长28.86%。10月份进口褐煤739万吨,同比减少123万吨,下降14.27%,环比减少98万吨,下降11.71%。进口金额34941.6万美元,同比下降17.9%。1-10月累计进口褐煤8552万吨,同比增加1746万吨,增长25.65%;总金额451907万美金,同比增长36.75%。


  11月份Cape船运费持续下滑,截止月底纽卡斯尔港到华南港口Cape船型海运费在12美金左右,较上月下跌1美金。多省进口煤会议透露,今年内目前已离岸装船的货物能延则延,实在不能延的由企业统一向相关部门申请,经发改委同意后才可报关。贸易商操作比较困难,进口煤价格一再下跌。外矿对明年1月份的货不着急卖,而中国买家还盘很低,报还盘差距较大,难以成交。截止月末,澳洲5500大卡煤FOB价报60-61美金/吨之间,较上月下跌4美金/吨左右。


  印尼至南中国海运费巴拿马船型运费在11月份持续走低,截止月底在6.5美金左右,较上月下跌0.9美金左右。在下游电厂库存高位运行,采购积极性偏弱,加之政策施压等多因素的联合作用下,多数贸易商操作谨慎,虽12月底装期的印尼货物报价较高,但成交稀少。截止月底印尼3800大卡煤FOB报价在32美金/吨附近,较上月下跌4美金/吨。


  11月30日,汾渭CCI动力煤价格显示,CCI进口5500大卡动力煤到岸价报收569.2元/吨,较上月底下跌57.6元/吨;CCI进口4700大卡动力煤到岸价报收于436元/吨,比上月下跌54.6元/吨。


  后期,尽管民用电负荷或有所增加,但工业用电难有反弹,电厂日耗不会出现大幅增加。上游煤炭优质产能的持续释放将继续保证煤炭市场供应,加之电厂高位的库存,促使下游用煤不会紧张,沿海煤市供应充足。


(秦皇岛煤炭网)